來源：證券時報
而對于國內(nèi)土地流轉(zhuǎn)制度的未來路徑,齊魯證券判斷:(1)土地流轉(zhuǎn)駛?cè)肟燔嚨?。根?jù)國土資源部要求,農(nóng)村集體建設用地所有權(quán)的確權(quán)工作擬于十八屆三中全會之前完成,從而為即將開展的制度破局做準備;(2)土地流轉(zhuǎn)的相關(guān)法律法規(guī)將逐步完善,包括耕地及建設用地的權(quán)屬保障、土地流轉(zhuǎn)市場進入主體的條件等。隨著土地流轉(zhuǎn)的政策紅利釋放,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將進入規(guī)?；⒓s化生產(chǎn)新階段。(1)土地主題機會首選亞盛集團(600108,股吧),推薦北大荒(600598,股吧)、輝隆股份(002556,股吧);(2)種子、獸藥、飼料、農(nóng)化、農(nóng)機等子行業(yè)龍頭企業(yè)將受益行業(yè)集中度提升,建議關(guān)注登海、大北農(nóng)(002385,股吧)、隆平、瑞普、大華農(nóng)(300186,股吧)、金宇、中牧、新研、吉峰。
豬價延續(xù)漲勢,頭豬盈利接近150元,本周豬價漲至15.84元/公斤。近期國內(nèi)高溫、降水天氣逐漸減少,各地生豬生長提速、調(diào)運活躍,短期生豬價格將延續(xù)震蕩上揚的態(tài)勢。調(diào)研顯示近期豬價上漲基于:(1)3-4月份生豬市場持續(xù)低迷,養(yǎng)殖戶補欄消極,致當前可出欄大豬有限,階段性供給失衡;(2)全國大面積高溫造成調(diào)運困難;(3)部分養(yǎng)殖戶壓欄明顯。下半年生豬需求季節(jié)性提升,將刺激豬價反彈,有望于11-12月將再次加速上漲。9月份生豬養(yǎng)殖股延續(xù)中等幅度反彈的概率較高,建議投資者適度參與。
消費旺季刺激,雞價繼續(xù)反彈。當前雙節(jié)需求季節(jié)性恢復,屠宰場庫存正進入加速去化通道,從5月份的滿負荷庫存,目前已下降到40-50%,從而拉動終端雞肉量價齊升,進而引發(fā)企業(yè)盈利改善和估值提升迅速升溫,隨后禽產(chǎn)業(yè)鏈將迎來較大級別的反彈,建議有節(jié)奏、波動布局民和、圣農(nóng)等禽業(yè)股。
在畜禽養(yǎng)殖低迷期,優(yōu)勢飼料公司通過各自業(yè)務模式保證銷量和收入份額的持續(xù)增長。與養(yǎng)殖股主要依賴強波動的“畜禽價格”驅(qū)動盈利不同的是,飼料股更多依靠穩(wěn)定的“單噸毛利額”乘以穩(wěn)定的“畜禽存欄量”來實現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)健成長,而部分優(yōu)勢飼料企業(yè)在行業(yè)困難期逆周期擴張,憑借領(lǐng)先的產(chǎn)品線、服務模式和平臺優(yōu)勢進一步擴大市場份額,首選大北農(nóng),積極推薦唐人神(002567,股吧)等豬飼料股。
獸藥產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢凸顯成長性,全年看好板塊的系統(tǒng)性機會。優(yōu)勢獸藥企業(yè)通過產(chǎn)品線的豐富及營銷服務網(wǎng)絡的完善來保障盈利持續(xù)穩(wěn)定增長,同時龍頭公司通過外延式擴張?zhí)嵘癸L險能力,實現(xiàn)強者恒強。
齊魯證券積極推薦大華農(nóng)、瑞普生物(300119,股吧),看好金宇集團(600201,股吧)口蹄疫市場苗推廣和產(chǎn)品線擴充機會。
今夏持續(xù)高溫導致山東海參大幅減產(chǎn)30-40%左右,或?qū)е氯珖p產(chǎn)7.9%,并且海參大苗死亡將會影響2014年海參供應量,近期山東大棚參價格漲至170元/公斤,將進一步驗證我們對海參中級行業(yè)啟動的判斷,堅定看好海參股反彈的持續(xù)縱深發(fā)展。按海參占比排序:壹橋苗業(yè)(002447,股吧)、好當家(600467,股吧)、東方海洋(002086,股吧)、獐子島(002069,股吧)。
高溫導致水稻、玉米減產(chǎn),2013/14推廣季行業(yè)拐點預期強烈,將助推種業(yè)股估值回升,重點推薦登海種業(yè)(002041,股吧),中長期仍看好隆平高科(000998,股吧)。若10月份制種量減產(chǎn)嚴重,由基本面推動的中大級別的行情將隨之到來。
農(nóng)業(yè)策略:(1)土地流轉(zhuǎn)加速試點助推主題投資升溫,首推經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的亞盛集團,推薦北大荒、輝隆股份、海南橡膠(601118,股吧)等;(2)繼續(xù)看好下半年畜禽產(chǎn)業(yè)鏈,重點推薦大北農(nóng)、瑞普生物、大華農(nóng)、民和、圣農(nóng)、唐人神、新希望、海大;(3)鑒于山東海參產(chǎn)量銳減,繼續(xù)推薦好當家等海參養(yǎng)殖股;(4)種業(yè)去庫存進入末期、行業(yè)拐點隱現(xiàn),重點推薦登海種業(yè),中長期看好隆平高科;(5)積極推薦旺季到來的西王食品(000639,股吧)。
