◆ 投資政策
1.投資主管部門及相關(guān)法規(guī)
投資促進機構(gòu)：近年來，巴西對其投資促進的主管部門進行了重大調(diào)整?，F(xiàn)行“引資計劃”(Investment Attraction Programme， IPA)建立在一系列國家層次的機構(gòu)調(diào)整變化之上。從2005年開始，IPA中的投資促進事務(wù)由巴西出口投資促進局負責(zé)。APEX - Brasil是一個掛靠政府部門的組織，設(shè)立的初衷是為了促進巴西的出口，其工作目標是：增加出口企業(yè)及產(chǎn)品的數(shù)量；提高出口量和出口值；開辟新市場，加強傳統(tǒng)市場；增加收入和就業(yè)機會。
該局提供經(jīng)營管理和對外貿(mào)易方面的培訓(xùn)和認證服務(wù)，并幫助產(chǎn)品及其加工過程適應(yīng)競爭日益激烈的國際市場需求。它還通過各個項目在巴西及其境外的商品交易會和博覽會上推介巴西出口商品，包括為此邀請境外進口商至巴西和組織貿(mào)易代表團出訪。2004年12月APEX - Brasil設(shè)立了投資機構(gòu)，負責(zé)吸引外資進入巴西。其目標是將巴西的出口推廣與吸引外資結(jié)合起來，發(fā)掘信息與機會，將外資導(dǎo)入巴西出口部門，并為中小企業(yè)出口產(chǎn)品創(chuàng)造條件。不同行業(yè)的外資政策一般由負責(zé)該行業(yè)的政府部委具體負責(zé)，例如能礦部、通信部、交通部、發(fā)展、工業(yè)和外貿(mào)部、中央銀行、農(nóng)業(yè)部等。一 些重大項目的外資政策還需總統(tǒng)最后批準。
巴西各州設(shè)立了地方一級的投資促進機構(gòu)。目前已有15個地區(qū)建立了投資促進機構(gòu)，它們分別是：阿克里州發(fā)展局( ANAC)、 阿拉戈斯州經(jīng)濟發(fā)展中心、阿馬帕州發(fā)展局(ADAP)、亞馬遜州促進局( AFEAM)、巴伊亞州貿(mào)易與投資促進局、聯(lián)邦區(qū)政府發(fā)展與外貿(mào)局、圣埃斯皮里圖州發(fā)展局( ADERES)、戈亞斯州促進局( GOIAFOMENTO)、伯南布哥州經(jīng)濟發(fā)展局(ADIPER)、南里奧格蘭德州促進局( AGN)、米納斯吉拉斯州工業(yè)發(fā)展局(IN- DI)、里約熱內(nèi)盧工業(yè)發(fā)展局、羅賴馬州促進局(AFERR)、圣卡塔琳娜州促進局和巴拉那州促進局( AFPR)。這些地方投資促進機構(gòu)大多數(shù)位于已吸引了大量外資的富裕地區(qū)，它們除了投資促進外，往往還承擔(dān)制定該地區(qū)總體經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的任務(wù)。
巴西管理外國投資的主要法律是《外國資本法》，其實施細則是1965年第55762號法令。
2.投資行業(yè)規(guī)定
巴西政府?dāng)M采用鼓勵企業(yè)創(chuàng)新、為研發(fā)企業(yè)創(chuàng)新提供融資、成立企業(yè)資本基金、鼓勵企業(yè)與科技機構(gòu)合作、保護知識產(chǎn)權(quán)、增強產(chǎn)業(yè)鏈有效性和發(fā)展可替代能源等措施。
禁止投資領(lǐng)域：巴西禁止或限制外國資本進入的領(lǐng)域包括：核能開發(fā)、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老基金、海洋捕撈、郵政、報紙、電視、無線電通信網(wǎng)絡(luò)、國內(nèi)特許航空服務(wù)以及航天工業(yè)等。
限制投資領(lǐng)域：巴西政府通過修憲，逐步放松了國家對石油、 天然氣和礦產(chǎn)開采等領(lǐng)域的壟斷，并對電信、電力業(yè)實行私營化（根據(jù)規(guī)定，外資通過參與巴西企業(yè)私有化進入巴西市場，至少6 年之后才能撤資）。另外，巴西已允許外國企業(yè)參與新聞媒體、海關(guān)保稅倉庫、近海航運、高速公路等領(lǐng)域的融資和服務(wù)。2007年1 月15日，巴西副總統(tǒng)簽署法令，批準巴西開放再保險市場。但為了保證巴西本國企業(yè)的利益，該法令同時規(guī)定，在法令生效后3年內(nèi)，巴西60%的再保險市場份額將由巴西國家再保險公司和其他本地經(jīng)營者占有，之后這個份額將有所降低。2008年，巴西政府?dāng)M修改有關(guān)外國投資者購買土地的現(xiàn)行法律。巴西嚴格限制外國投資者購買土地的方案可能有兩種，一是將1998年頒布的現(xiàn)行法律作廢，重新宣布1971年的法律生效，該法律允許外國人在巴西購買土地，但規(guī)定外國法人或自然人在同一市內(nèi)購買土地不得超過總面積的25%；二是修改憲法內(nèi)容，增加5709/71號法令條款，規(guī)定外資企業(yè)在巴西購買土地將與外國法人或自然人實行同等限制。 在公路貨物運輸領(lǐng)域，外資不得超過有表決權(quán)股份的20%。企業(yè)必須以股份公司的形式存在并且其只能發(fā)行記名股票。在國際道路運輸領(lǐng)域，只有《國際道路運輸協(xié)定》七個成員和《拉丁美洲一體化協(xié)定》成員的公民持有過半有表決權(quán)資本的公司才能經(jīng)營。未在巴西設(shè)立公司、代表處或其他商業(yè)存在的外國投資者，不能直接投資巴國內(nèi)公共航空領(lǐng)域。外資在民航企業(yè)的股份不得超過20%。 只有巴西公民和在巴西設(shè)有辦公場所并營業(yè)的公司才能擁有懸掛巴西國旗的船舶。
3.投資方式及出資額度限制
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外國貨幣投資 |
使用外國貨幣在巴西進行的投資不必事先經(jīng)巴西政府批準。在巴西投資建廠或獲得現(xiàn)有巴西企業(yè)的所有權(quán)，只需通過巴西有權(quán)進行外匯操作的銀行將外國貨幣匯人巴西。外資注冊由巴西受益企業(yè)向巴西央行提出申請，申請應(yīng)在外匯買賣合同成交后30天內(nèi)進行，申請時應(yīng)同時提交資金的資產(chǎn)化證明。 |
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外國信貸轉(zhuǎn)化的投資 |
由外國信貸轉(zhuǎn)化的投資須事先經(jīng)巴西央行批準。經(jīng)批準后，應(yīng)進行象征性的外匯買賣操作。巴西企業(yè)應(yīng)在30天內(nèi)將該資金資產(chǎn)化，并向巴西央行提出外資注冊申請。 |
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以實物投資 |
(1)進口通關(guān)：以投資形式進入巴西的進口商品受非自動進口許可證(LI)的管理，進口商（外資或合資企業(yè)）需事先向巴西發(fā)展工商部外貿(mào)局( DECEX)提出進口申請。然后經(jīng)巴西央行會簽后，發(fā)放進口許可證。申請和批準均通過“巴西外貿(mào)網(wǎng)”( SIS- COMEX)進行。報關(guān)手續(xù)與一般受非自動進口許可證管理的商品進口無異。“二手貨”（指舊貨）或享受稅收優(yōu)惠的商品在通關(guān)時須接受“同類產(chǎn)品審查”，若發(fā)現(xiàn)巴西有同類產(chǎn)品生產(chǎn)，則進口會受到一些限制。進口的“二手貨”必須用于能促進巴西經(jīng)濟發(fā)展的項目。巴西海關(guān)政策委員會可對投資進口的機械、設(shè)備上調(diào)或下調(diào)30%的進口關(guān)稅。上調(diào)或下調(diào)的幅度取決于投資地區(qū)的特點、機械設(shè)備的技術(shù)水平及進口前的耗損程度。 (2)資產(chǎn)融合：以進口貨物、機械、設(shè)備及其零配件進行的投資必須在通關(guān)后180天內(nèi)融人目標企業(yè)資產(chǎn)。在進口商品融入企業(yè)資產(chǎn)之前，進口商品應(yīng)以“追加資本”的名義在投資者名下，記錄時按商品通關(guān)之日的匯價商品價值轉(zhuǎn)換成雷亞爾。 |
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股權(quán)收購 |
根據(jù)巴西《公司法》，股權(quán)收購實現(xiàn)對巴西上市公司的兼并，可通過現(xiàn)金或股權(quán)交換來完成。股權(quán)收購必須擁有足夠數(shù)量的有表決權(quán)的股票，以確保對公司的控制權(quán)。這一過程應(yīng)通過金融機構(gòu)完成，且受其擔(dān)保。收購?fù)ㄖ獣獙ψ屖芊缴矸?、認購股份、價格和其他支付條款、收購程序以及其他收購條款和條件進行披露。若公司發(fā)行的無表決權(quán)股票達到總數(shù)的2/3，公司控制著將可能掌握50%的有表決權(quán)的股票，股權(quán)收購實現(xiàn)接管的可能性將降低。 |
4.外資企業(yè)的利潤及匯出限制
巴西實行嚴格的外匯管制措施，未經(jīng)批準，所有法人和個人，都不能在巴西開立外匯賬戶。外匯進出必須通過巴西中央銀行。外資企業(yè)利潤匯出需要繳納資本利得稅，稅率為15%。
◆ 融資政策
1.外匯管理
巴西貨幣是雷亞爾(Real)，又譯作黑奧。巴西對外匯實行較嚴格的管制，外國企業(yè)或個人（除有外交特權(quán)單位、個人或經(jīng)批準的企業(yè)外）在巴西銀行不能開立外匯賬戶，外匯進入巴西首先要折算成當(dāng)?shù)刎泿藕蠓侥芴崛?。雷亞爾是市場上唯一通用的貨幣。但是外匯買賣比較自由。目前，巴西有兩種法定外匯市場：商貿(mào)外匯市場和旅游外匯市場。他們由中央銀行進行規(guī)范，并實行浮動匯率制。人民幣與巴西雷亞爾不能直接結(jié)算。
巴西中央銀行是外匯兌換的管理部門。在巴西，進口外匯兌換通過進口商與巴西央行授權(quán)的商業(yè)銀行簽署的“外匯買賣合同” 進行。
2.銀行機構(gòu)
巴西現(xiàn)行金融體系是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)性金融機構(gòu)為主體、政策性金融機構(gòu)為補充的有機整體。
國家貨幣委員會是全國金融體系的最高決策機構(gòu)。委員會負責(zé)制定全國貨幣和信貸政策，批準中央銀行貨幣發(fā)行，確定貨幣對內(nèi)、對外價值和匯率政策，規(guī)定銀行準備金比率、最高資本限額和最高利率，規(guī)定各種類型的貸款，批準各種金融機構(gòu)的建立及其業(yè)務(wù)范圍和管理資本市場等。
巴西中央銀行是國家貨幣委員會的執(zhí)行機構(gòu)。商業(yè)性金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行、儲蓄銀行以及財務(wù)公司、租賃公司、保險公司、證券公司等非銀行金融機構(gòu)。國有巴西銀行是巴西第二大商業(yè)銀行，在巴西商業(yè)銀行中具有獨特地位，該行控制聯(lián)邦政府所屬國營企事業(yè)單位，成為巴西大型企業(yè)的主要信貸資金提供者，提供農(nóng)業(yè)信貸并負責(zé)管理全國進出口業(yè)務(wù)。政策性金融機構(gòu)體系主要由國有國營開發(fā)銀行組成。開發(fā)銀行主要對落后地區(qū)、農(nóng)業(yè)和某些產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展提供信貸資金支持。
中國開發(fā)銀行在巴西設(shè)有項目工作組，中國銀行在巴西圣保羅設(shè)有代表處，其分行即將開業(yè)。
3.融資條件
外國企業(yè)在巴西享受國民待遇，但巴西貸款利率非常高，目前年基準利率為10. 25%。
巴西農(nóng)業(yè)融資：政府根據(jù)農(nóng)民上一年度的產(chǎn)值及其土地面積發(fā)放貸款。小農(nóng)戶、中等農(nóng)戶和大農(nóng)場主分別可獲得所需資金的100%、70%和55%的貸款，而且利率也各不相同，依次提高2～3 個百分點。
為了確保小農(nóng)戶能夠得到貸款，巴西采取兩項重要措施：一是法律規(guī)定所有商業(yè)銀行必須將其活期存款的25%用于農(nóng)業(yè)。二是提供農(nóng)業(yè)政策性貸款支持農(nóng)業(yè)。主要是巴西銀行和巴西發(fā)展銀行貸款。目前，巴西農(nóng)業(yè)貸款的75%來自巴西銀行，早期主要提供農(nóng)產(chǎn)品購銷存儲貸款，1995年以來，增加了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品儲備和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施貸款。巴西發(fā)展銀行是政府全資擁有的政策性銀行，在支農(nóng)方面，主要提供農(nóng)業(yè)發(fā)展項目貸款及包括土地在內(nèi)的固定資產(chǎn)投資。目前，農(nóng)業(yè)貸款約占其全部貸款的10%。信貸資金的增長保障了農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展所需要的資金。
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