前期推薦的草甘膦板塊月漲幅超5% 明顯跑贏大盤
板塊淘金
本期嘉賓：安信證券北京街營業(yè)部投資顧問薛寧
截至上周五，本欄目在8月25日推薦的草甘膦板塊上漲明顯，根據(jù)同花順草甘膦板塊指數(shù)計(jì)算，推薦當(dāng)日該指數(shù)開盤為1104點(diǎn)，而上周五該指數(shù)收盤價(jià)為1163點(diǎn)，漲幅為5.34%，而滬指同期漲幅只有2.72%，明顯跑贏大盤，板塊中龍頭個股漲幅更超大盤10%以上。
在2013年年末至2014年年初期間，土地流轉(zhuǎn)概念股一度受到市場熱捧，而隨著大盤轉(zhuǎn)暖上漲，該題材卻銷聲匿跡。
本期嘉賓認(rèn)為，進(jìn)入四季度，土地流轉(zhuǎn)概念有望“卷土重來”。
概念解讀
土地流轉(zhuǎn) 股市受益
所謂土地流轉(zhuǎn)概念，是指農(nóng)村家庭承包的土地通過合法的形式，保留承包權(quán)，將經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他農(nóng)戶或其他經(jīng)濟(jì)組織的行為。
農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，通過土地流轉(zhuǎn)可以開展規(guī)?；⒓s化、現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式。
國家推動農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)承包有著深刻的背景：從中國近10年經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展來看，人口因素貢獻(xiàn)最大。人口因素又以嬰兒潮、勞動力數(shù)量和人口趨勢三者最核心，而在這三者中，目前仍存有巨大潛力的，就是勞動力數(shù)量，簡而言之，如果能使農(nóng)村人員不斷向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，就可以增加勞動力數(shù)量，繼而推遲劉易斯拐點(diǎn)的出現(xiàn)。
在這一背景下，農(nóng)村戶籍制度改革、農(nóng)村土地轉(zhuǎn)讓制度改革、社會保障制度改革等一系列政策的出爐，就是為了釋放農(nóng)村勞動力。其中土地改革最為關(guān)鍵，甚至可以認(rèn)為是進(jìn)一步推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要前提。
對股市而言，土地流轉(zhuǎn)承包所帶來的題材更為巨大，因?yàn)橐粔K土地是否可以流轉(zhuǎn)，其估值是截然不同的。一旦可以流轉(zhuǎn)交易，那些擁有大量農(nóng)用地的上市公司的估值將大幅上升。
另外，對于一些以農(nóng)業(yè)集約化為主營的上市公司而言，一旦土地可以流轉(zhuǎn)，就可以更快地?cái)U(kuò)張規(guī)模，因此，市場會出現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)概念板塊。
政策推動
月底或有新一輪政策出爐
土地流轉(zhuǎn)概念在去年年末在股市中受到熱炒，主要是當(dāng)時有一系列政策發(fā)布。而后政策進(jìn)入間歇期，股市的炒作也隨之告一段落。
最新消息顯示，本月底，農(nóng)業(yè)部牽頭國家發(fā)改委、財(cái)政部、國務(wù)院發(fā)展研究中心等，將聯(lián)合召開以農(nóng)墾改革為主題的大型會議。農(nóng)業(yè)部在接受其他部委改革意見、建議的同時，將在全國農(nóng)墾系統(tǒng)內(nèi)部署一場深層次改革，相關(guān)文件將在隨后陸續(xù)發(fā)布。
從目前公布的消息看，農(nóng)業(yè)部已制定了農(nóng)墾改革方案，具體的發(fā)展路徑是，以谷物、天然橡膠、奶業(yè)等三大農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)為發(fā)展重點(diǎn)，探索培育國際大糧商計(jì)劃；發(fā)展目標(biāo)是，到2020年?duì)幦∞r(nóng)墾土地年生產(chǎn)的商品糧能達(dá)到1000億斤，約滿足35%左右的國內(nèi)城市人口的口糧需要，同時，培育2~3家農(nóng)業(yè)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入世界500強(qiáng)。
同時，農(nóng)墾系統(tǒng)的國企改革方案也會在近期露出端倪，資料顯示，目前全國農(nóng)墾系統(tǒng)有3200多家國有及國有控股企業(yè)，不包含土地的國有資產(chǎn)總值高達(dá)7500多億元。與整個農(nóng)業(yè)改革、國企改革相比較，農(nóng)墾改革明顯滯后，農(nóng)墾下屬農(nóng)場不僅有從事生產(chǎn)的農(nóng)墾職工，而且還有學(xué)校、醫(yī)院，甚至有派出所等機(jī)構(gòu)。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，下一步推進(jìn)農(nóng)墾改革，就是要將農(nóng)場的醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育、社區(qū)管理等社會職能剝離，劃歸至農(nóng)場所在地的政府部門管理，讓農(nóng)墾專心搞農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，保障國家糧食安全。
華商晨報(bào) 華商響網(wǎng)主任記者 于濤
市場表現(xiàn)
“土豪”企業(yè)受資金追捧
土地改革循序漸進(jìn)過程，給二級市場帶來的機(jī)會不是曇花一現(xiàn)而是中長期的。
二級市場被熱炒的土地流轉(zhuǎn)概念中，擁有大量農(nóng)地和林地的上市公司很受資金追捧。因?yàn)樵谕恋亓鬓D(zhuǎn)過程中，勢必使得當(dāng)前相對廉價(jià)的農(nóng)村土地價(jià)值快速提升。擁有相對較大土地資源的“土豪”企業(yè)，其土地資源價(jià)值的提升必然推動公司價(jià)值的提升。
而處于土地均價(jià)相對較高的地區(qū)、且土地資源相對占優(yōu)的上市公司會有更大的價(jià)值提升空間。在這些“土豪”股中，杭鋼股份、世榮兆業(yè)、新野紡織和愛仕達(dá)都有不俗表現(xiàn)。
杭鋼股份自7月中旬至今一直呈小步上揚(yáng)態(tài)勢，區(qū)間漲幅達(dá)75%。
記者了解到，公司及控股子公司生產(chǎn)經(jīng)營用地共有2230畝，以租賃方式使用，租賃期限為50年。世榮兆業(yè)同樣主要擁有租賃土地資產(chǎn)，其中約7平方公里的林地及荒地位于北京市懷柔區(qū)懷北鎮(zhèn)，租賃期限60年。其中約11900平方米土地已經(jīng)取得國有土地使用權(quán)證書，用途為綜合用地。
有機(jī)構(gòu)表示，世榮兆業(yè)土地資產(chǎn)存在較高的開發(fā)價(jià)值和增值空間，預(yù)計(jì)未來可以為公司帶來較高的投資收益。
此外，新野紡織所在縣政府同意五年內(nèi)供應(yīng)1400畝土地供其建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)，公司的老廠區(qū)550畝土地也將在五年內(nèi)全部辦理商業(yè)用地手續(xù)。
據(jù)《證券市場紅周刊》
部分土地流轉(zhuǎn)概念股
名稱 最新(元) 市凈率 市盈率 公司涉及土地流轉(zhuǎn)內(nèi)容
亞盛集團(tuán) 7.83 3.469 67.326 公司以精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)種植、農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)加工為主業(yè)，擁有342萬畝農(nóng)地
敦煌種業(yè) 7.48 3.844 虧損 公司主營農(nóng)作物種子和棉花兩大產(chǎn)業(yè)，是從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工及相關(guān)業(yè)務(wù)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)。公司擁有5大專業(yè)種植農(nóng)基地
羅牛山 7.08 3.589 84.79 擁有海南省最大的“菜籃子”工程基地、種苗生產(chǎn)基地和以畜牧業(yè)為主的農(nóng)業(yè)科技示范基地
海南橡膠 8 3.509 4000 公司擁有膠林、防護(hù)林353萬畝，覆蓋海南省17個市縣，年產(chǎn)干膠能力21萬噸，膠園面積和干膠產(chǎn)量分別占全國的30％左右
羅頓發(fā)展 10.17 6.74 682.55 擁有博鰲1800畝土地
海博股份 8.29 2.826 27.95 上海自貿(mào)區(qū)獲批+崇明土地流轉(zhuǎn)概念+上半年凈利同比增九成
中華企業(yè) 5.22 1.67 16.081 公司有4000畝崇明島土地，該地?cái)M建成海島花園式的生態(tài)城鎮(zhèn)。但公司這一地塊能否從農(nóng)用地轉(zhuǎn)變?yōu)殚_發(fā)用存在不確定性
亞通股份 10.51 7.11 146.379 根據(jù)崇明三島總體規(guī)劃，公司未來將積極投身于崇明現(xiàn)代化生態(tài)島建設(shè)，重點(diǎn)參與崇明生態(tài)農(nóng)業(yè)和崇明城鄉(xiāng)一體化建設(shè)
香梨股份 12.74 6.716 虧損 公司擁有2.49萬畝果園的種植面積
上實(shí)發(fā)展 8.28 1.586 6.559 公司大股東在崇明島有農(nóng)村建設(shè)用地約為5萬畝，大股東承諾將地產(chǎn)業(yè)務(wù)交由上市公司開發(fā)，股東資源構(gòu)成其豐富潛在儲備
豐林集團(tuán) 8.34 2.324 41.742 擁有速生豐產(chǎn)林基地20多萬畝，林地覆蓋廣西南寧、百色、環(huán)江等23個縣市
租賃土地規(guī)?；?jīng)營的農(nóng)業(yè)股
上市公司 租賃土地規(guī)模經(jīng)營情況
好想你 在河南和新疆等地分別租賃2134畝和8000多畝種植紅棗
華英農(nóng)業(yè) 租賃土地5900畝用于養(yǎng)殖場建設(shè)，已建成養(yǎng)殖場面積約4800畝
輝隆股份 參與土地流轉(zhuǎn)，在安徽承租2萬多畝地用于種植和畝木培植
步森股份 計(jì)劃通過與農(nóng)戶簽署土地流轉(zhuǎn)協(xié)議，建立自己的稻谷和馬鈴薯生產(chǎn)基地
朗源股份 公司在山東、新疆等地建立協(xié)議果園基地，占地10萬多畝
芭田股份 在來賓市流轉(zhuǎn)承包甘蔗高效種植
資源優(yōu)勢
土地流轉(zhuǎn)激活農(nóng)業(yè)股
土地流轉(zhuǎn)有助于土地資源集中，使得規(guī)模化經(jīng)營成為現(xiàn)實(shí)。這讓農(nóng)業(yè)股中的食品加工企業(yè)可以直接參與到種植和養(yǎng)殖的上游產(chǎn)業(yè)鏈中。在土地流轉(zhuǎn)概念中，好想你、華英農(nóng)業(yè)、輝隆股份和步森股份就屬于這類公司。
好想你在河南新鄭共租賃2134.17畝土地推廣紅棗種植。公司2013年中報(bào)披露，在優(yōu)質(zhì)紅棗產(chǎn)區(qū)新疆若羌、尉犁等地自建原料基地8000多畝。做禽類養(yǎng)殖、屠宰加工的華英農(nóng)業(yè)，近幾年也分別在河南、山東和江西等地租賃農(nóng)用土地用于建設(shè)公司養(yǎng)殖場。已建成養(yǎng)殖場面積約4800多畝，在建養(yǎng)殖場面積約1100多畝。
這些在土地流轉(zhuǎn)中形成的規(guī)?；?jīng)營將改變過去的更多依賴人力的作坊式農(nóng)耕方式，龍頭企業(yè)地位也將進(jìn)一步得到加強(qiáng)。記者發(fā)現(xiàn)，農(nóng)機(jī)類上市企業(yè)南方泵業(yè)、化肥類上市公司金正大、種子類上市公司荃銀高科都保持較強(qiáng)的走勢。
據(jù)《證券市場紅周刊》
操作策略
三方面把握土地流轉(zhuǎn)概念股
從操作的角度看，在農(nóng)墾改革會議召開前后，土地流轉(zhuǎn)概念股再度迎來介入機(jī)會，投資者可從三方面把握土地流轉(zhuǎn)概念股的篩選和操作。第一個方面是受益于土地增值的個股，那些擁有大量土地使用權(quán)的上市公司價(jià)值將被重估，這里所說的土地不僅僅是耕地、宅基地、經(jīng)營性建設(shè)用地，還包括林地、牧草地、園地等，甚至包括海洋、湖泊、濕地等。
第二個方面則是主營農(nóng)業(yè)或農(nóng)業(yè)服務(wù)的上市公司，土地流轉(zhuǎn)政策將使得這些公司更容易實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，促使這些公司快速推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)化、現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)等，例如種業(yè)公司、農(nóng)用機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)等。
第三個方面較為外延，所涉及的個股和城鎮(zhèn)化概念股有些類似，投資邏輯為，出讓土地后的農(nóng)民購買力將得到大幅提升，由此帶來農(nóng)村消費(fèi)能力的提升，這將為相關(guān)的消費(fèi)行業(yè)帶來一定機(jī)會。
華商晨報(bào) 華商響網(wǎng)主任記者 于濤
